Comment les agents économiques se financent-ils ? en 1ère
Cours complet, points clés à retenir et exercices d'entraînement de comment les agents économiques se financent-ils ? pour les élèves de 1ère. Conforme au programme officiel.
Réviser notion par notion
Ce que tu vas réviser
- Financement direct (marché des capitaux) et indirect (intermédiation bancaire)
- Le taux d'intérêt : prix du capital et outil de politique monétaire
- La création monétaire par les banques commerciales
- Le rôle de la Banque centrale européenne (BCE)
Financement direct et indirect
Le financement direct est quand une entreprise emprunte directement auprès des investisseurs sur le marché des capitaux. Le financement indirect passe par une banque qui fait l'intermédiaire entre ceux qui prêtent et ceux qui empruntent.
Exemple
Une startup peut vendre des actions directement aux investisseurs (direct) ou emprunter de l'argent à sa banque (indirect). Netflix a levé des fonds directement auprès des investisseurs en bourse.
À retenir : Financement direct = marché des capitaux ; financement indirect = banque intermédiaire.
Le marché des capitaux
C'est le lieu (physique ou virtuel) où se rencontrent ceux qui ont besoin d'argent et ceux qui en ont à placer. On y échange des actions et des obligations.
Exemple
La Bourse de Paris où les entreprises vendent des actions et des obligations pour se financer. Un particulier peut acheter une action Apple pour devenir actionnaire.
À retenir : Le marché des capitaux permet le financement direct sans passer par une banque.
L'intermédiation bancaire
C'est le rôle des banques : elles collectent l'argent des épargnants et le prêtent aux entreprises et aux particuliers qui en ont besoin.
Exemple
Vous mettez 1000 euros sur votre livret A. La banque utilise cet argent pour prêter 50000 euros à quelqu'un qui achète une maison. La banque gagne la différence.
À retenir : Les banques sont des intermédiaires : elles prennent l'argent des épargnants pour le prêter aux emprunteurs.
Le taux d'intérêt : prix du capital
Le taux d'intérêt est le prix qu'on paie pour emprunter de l'argent. Il est exprimé en pourcentage et représe le coût du crédit.
Exemple
Si vous empruntez 10000 euros à 5% par an, vous devrez rembourser 500 euros d'intérêts la première année. Plus le taux est haut, plus cher c'est d'emprunter.
À retenir : Le taux d'intérêt est le prix du capital : plus il est élevé, plus emprunter coûte cher.
Le taux d'intérêt comme outil de politique monétaire
La Banque centrale peut augmenter ou baisser les taux d'intérêt pour contrôler l'économie : des taux bas encouragent l'emprunt et la consommation, des taux hauts les découragent.
Exemple
Pendant la crise de 2008, les banques centrales ont baissé les taux pour que les gens empruntent plus et relancent l'économie. En 2022, elles les ont augmentés pour combattre l'inflation.
À retenir : La Banque centrale utilise les taux d'intérêt pour influencer l'activité économique.
La création monétaire bancaire
Quand une banque accorde un crédit, elle crée de la monnaie. L'argent prêté n'existait pas avant : c'est une création monétaire.
Exemple
Une banque prête 200000 euros à quelqu'un pour achter une maison. Cet argent n'existait pas avant le crédit : la banque l'a créé en accordant le prêt.
À retenir : Les banques créent de la monnaie en accordant des crédits, pas seulement en distribuant l'argent qu'elles reçoivent.
Le rôle de la Banque centrale européenne
La BCE est la banque des banques. Elle contrôle la masse monétaire, fixe les taux d'intérêt directeurs et assure la stabilité du système financier de la zone euro.
Exemple
La BCE décide du taux d'intérêt de base en Europe. Toutes les autres banques s'alignent sur ce taux. Si la BCE baisse son taux, les crédits deviennent moins chers partout en Europe.
À retenir : La BCE contrôle la monnaie et les taux d'intérêt pour toute la zone euro.
Les points clés
- Il existe deux façons de se financer : directement sur le marché des capitaux ou indirectement par les banques
- Le taux d'intérêt est le prix du capital et un outil puissant de politique économique
- Les banques créent de la monnaie quand elles accordent des crédits
- La BCE contrôle les taux d'intérêt et la masse monétaire en zone euro
L'essentiel
Les agents économiques se financent soit directement (marché des capitaux) soit indirectement (banques), et la Banque centrale contrôle ce système par les taux d'intérêt.
Exercices d'entraînement
Entraîne-toi sur ces exercices, puis fais-toi corriger pas à pas par le tuteur.
Exercice 1
Une entreprise a besoin de 500000 euros pour agrandir son usine. Expliquez les deux façons dont elle peut se financer et comparez les avantages et inconvénients de chaque solution.
Corrige cet exercice avec le tuteur →Exercice 2
La BCE décide de baisser son taux directeur de 2% à 0,5%. Expliquez les conséquences pour les emprunteurs et les épargnants.
Corrige cet exercice avec le tuteur →