Comment les agents économiques se financent-ils ? en 1ère
Cours complet, points clés à retenir et exercices d'entraînement de comment les agents économiques se financent-ils ? pour les élèves de 1ère. Conforme au programme officiel.
Réviser notion par notion
Ce que tu vas réviser
- Financement direct (marché des capitaux) et indirect (intermédiation bancaire)
- Le taux d'intérêt : prix du capital et outil de politique monétaire
- La création monétaire par les banques commerciales
- Le rôle de la Banque centrale européenne (BCE)
Financement direct et indirect
Le financement direct, c'est quand une entreprise obtient des fonds directement auprès des investisseurs sur le marché des capitaux, en émettant des actions ou des obligations. Le financement indirect passe par une banque qui fait l'intermédiaire entre ceux qui prêtent et ceux qui empruntent.
Exemple
Une startup peut vendre des actions directement aux investisseurs (direct) ou emprunter de l'argent à sa banque (indirect).
À retenir : Financement direct = marché des capitaux ; financement indirect = banque intermédiaire.
Le marché des capitaux
C'est le lieu (physique ou virtuel) où se rencontrent ceux qui ont besoin d'argent et ceux qui en ont à placer. On y échange des actions et des obligations.
Exemple
La Bourse de Paris où les entreprises vendent des actions et des obligations pour se financer. Un particulier peut acheter une action TotalEnergies pour devenir actionnaire.
À retenir : Le marché des capitaux permet le financement direct sans passer par une banque.
L'intermédiation bancaire
C'est le rôle des banques : elles collectent l'argent des épargnants et le prêtent aux entreprises et aux particuliers qui en ont besoin.
Exemple
Vous déposez 1 000 euros sur un compte d'épargne. La banque prête à une entreprise qui veut investir, à un taux plus élevé que celui qu'elle vous verse : elle gagne la différence entre les deux taux.
À retenir : Les banques sont des intermédiaires : elles prennent l'argent des épargnants pour le prêter aux emprunteurs.
Le taux d'intérêt : prix du capital
Le taux d'intérêt est le prix qu'on paie pour emprunter de l'argent. Il est exprimé en pourcentage et représente le coût du crédit.
Exemple
Si vous empruntez 10000 euros à 5 % par an, vous devrez rembourser 500 euros d'intérêts la première année. Plus le taux est haut, plus cher c'est d'emprunter.
À retenir : Le taux d'intérêt est le prix du capital : plus il est élevé, plus emprunter coûte cher.
Le taux d'intérêt comme outil de politique monétaire
La Banque centrale peut augmenter ou baisser les taux d'intérêt pour contrôler l'économie : des taux bas encouragent l'emprunt et la consommation, des taux hauts les découragent.
Exemple
Pendant la crise de 2008, les banques centrales ont baissé les taux pour que les gens empruntent plus et relancent l'économie. En 2022, elles les ont augmentés pour combattre l'inflation.
À retenir : La Banque centrale utilise les taux d'intérêt pour influencer l'activité économique.
La création monétaire bancaire
Quand une banque accorde un crédit, elle crée de la monnaie. L'argent prêté n'existait pas avant : c'est une création monétaire.
Exemple
Une banque prête 200000 euros à quelqu'un pour acheter une maison. Cet argent n'existait pas avant le crédit : la banque l'a créé en accordant le prêt.
À retenir : Les banques créent de la monnaie en accordant des crédits (« les crédits font les dépôts ») ; quand le crédit est remboursé, cette monnaie est détruite.
Le rôle de la Banque centrale européenne
La BCE est la banque centrale de la zone euro, la « banque des banques ». Sa mission principale est la stabilité des prix (une inflation proche de 2 % à moyen terme). Elle fixe les taux directeurs, auxquels les banques commerciales se refinancent auprès d'elle.
Exemple
Si la BCE baisse ses taux directeurs, les banques se refinancent moins cher et proposent en général des crédits moins chers : les ménages et les entreprises empruntent davantage, et les banques créent plus de monnaie.
À retenir : La BCE influence la création monétaire des banques en agissant sur leur coût de refinancement, grâce aux taux directeurs.
Les points clés
- Il existe deux façons de se financer : directement sur le marché des capitaux ou indirectement par les banques
- Le taux d'intérêt est le prix du capital et un outil puissant de politique économique
- Les banques créent de la monnaie quand elles accordent des crédits
- La BCE fixe les taux directeurs pour la zone euro et influence ainsi la création monétaire des banques
L'essentiel
Les agents économiques se financent soit directement (marché des capitaux) soit indirectement (banques), et la Banque centrale contrôle ce système par les taux d'intérêt.
Exercices d'entraînement
Entraîne-toi sur ces exercices, puis fais-toi corriger pas à pas par le tuteur.
Exercice 1
Une entreprise a besoin de 500000 euros pour agrandir son usine. Expliquez les deux façons dont elle peut se financer et comparez les avantages et inconvénients de chaque solution.
Corrige cet exercice avec le tuteur →Exercice 2
La BCE décide de baisser son taux directeur de 2 % à 0,5 %. Expliquez les conséquences pour les emprunteurs et les épargnants.
Corrige cet exercice avec le tuteur →